比特币的永续合约就是永远交易的期货合约,它没有规定交割日期和结算日期区块链合约。比如上次原油宝期货跌倒负值,就是因为到了交割日期,必须交割。比特币永续合约就不存在这个问题。相较于传统期货合约,永续合约支持多空双向交易、可永久持仓等突出优势。 永续合约是一种介于现货和期货之间的金融衍生品,算是一种金融创新产品。没有交割日期和结算日期,不限时间,理论上交易者可长期持有,以获得更大的投资收益。
永续合约规定:(1)在某一时刻,当期货价格大于且明显偏离现货价格,多头需要付费给空方区块链合约。(2)在某一时刻,当期货价格小于且明显偏离现货价格,空方需要付费给多方。(3)偏离的程度越大,付费的费率越高。
用这个费用机制的设定,永续合约价格可以锚定现货价格,最大可能去限制对合约价格的恶意操纵区块链合约。但是这个机制不是整个交易时间里全程启动的。一天中设3个时间点,8:00,16:00和24:00。到时间点的时候进行检测。如果出现价格差距偏离过大且任然在持仓的时候,该机制才会被启动。
只要在该时刻持有仓位时区块链合约,用户才需要支付或收取资金费用
资金费用(以美金算)=面值*张数*资金费率
若资金费率为正区块链合约,则多方持仓方向空方持仓方支付资金费用
若资金费率为负区块链合约,则空方持仓方向多仓持仓方支付资金费用
资金费率=Clamp(MA((futuremid-现货指数价格)/现货指数价格+interst), -0.25%, 0.25%)
目前国内市场上主要有三家:OKEx、火币、Bitmex区块链合约。
最后要说明的是,书简君建议一般的投资者远离这个产品区块链合约。这个永续合约的风险其实是比较高的。