融资困难和昂贵的融资一直是困扰中小微民营企业的主要问题。2018年尤为突出，民营企业普遍严重失血，11月以后，政府不得不出台一系列救助政策，用真金白银救市。
在政策的支持和资金的帮助下，与技术的实现是分不开的。目前，市场参与者还积极将大数据、人工智能、区块链等前沿技术手段融入信用调查和风险控制过程，寻求解决融资困难的途径。
区块链技术是本文的重点。许多研究报告认为，区块链可以有效地解决中小企业融资困难和昂贵的问题，特别是与供应链金融场景的结合。一方面，由于供应链金融市场空间巨大，仅营收账款净额就高达20万亿元。另一方面，区块链融合是因为P2P通信、密码学、分布式账簿等技术、链数据可追溯性、篡改性等特点，可有效解决供应链金融信息岛、核心企业信用无法传递、贸易场景缺乏可信度、绩效风险无法有效控制等问题。
跳出理论框架，在具体实践中，区块链能否有效减少企业融资问题，效果如何，区块链在着陆中面临哪些问题？最近，巴比特采访了利用区块链融资中小企业的企业家，们的实践经验。
区块链可以有效降低融资成本
在这次采访中，大多数人都持有这种观点。
陈宏刚担任中国一家区块链初创公司的产品总监。他认为，区块链在供应链金融中的作用是信用转移，可以将核心企业的应收账款信息转化为可拆分和可转移的数字资产，从而一级转移到下游企业。资产转让的整个过程记录在链上，真实、可信、不可篡改。银行收到下游企业的融资请求后，可以借款，灵活性更高。
据了解，开发了基于区块链的数据库应用平台ChainSQL区块链应用平台WisChain，前者使企业能够像使用数据库一样方便地使用区块链。后者提供可视化操作界面，方便企业部署和运维，实时监控节点运行状态。利用上述两个平台的融资服务提供商将银行、核心企业和中小企业链接到区块链网络，银行根据核心企业和下游企业的真实融资数据向中小企业发放贷款。
在实际着陆场景中，共享比特与江苏银行合作完成了区块链跨银行票据贴现系统，并与建设银行合作建立了基于区块链的贸易融资平台。后者自2017年11月以来已完成2000亿元，取得了显著成果。
智链chainnova是另一家积极利用区块链服务实体的公司，CEO董宁认为，供应链金融中小企业融资的痛点在于：①缺乏统一的物流、信息流和资本流平台；②信任不能传递；③无法自动完成支付结算。因此，智链chainnova采用的方法是利用区块链技术与供应链金融场景的结合，在区块链上发行和运营类似商业汇票性质的电子信用凭证智能信用，基于核心企业和一级供应商的应付账款；并基于核心企业的信用增强，由内部单位签发；凭证持有人（供应商）可在指定日期无条件承兑确定的金额；具有可持有、可转让、可拆分、可融资等特点。可在公开透明、多方见证的情况下随意拆分转移。
该模式相当于将整个业务系统中的信用转化为可传导和可追溯性，为大量无法融资的中小企业提供融资机会，大大提高账单的流通效率和灵活性，降低中小企业的资本成本。
落地方面，智链ChainNova在制药供应链金融场景中与中国制药集团合作，医药产业链核心企业确认制药应付账款生成电子凭证，同时接入多资金，借助平台完善系统，轻松实现电子凭证流通、拆分、持有、融资，为制药产业链提供更低成本的财政支持。
在效益方面，据统计，过去传统供应链金融公司只能为供应链中小企业约15%的供应商提供融资服务，85%的供应商在采用区块链技术后可以享受融资便利。据陈洪刚介绍，与传统融资平台相比，基于区块链的融资平台可以将融资成本从10%提高 降到7%左右，降本效果显著。与融资成本的下降相比，贷款流程也更加简化，在界面上点击鼠标，钱就到了。
区块链可能无法降低融资成本
目前的悖论是，银行给予最佳资产的资本使用成本是最低的，这是无可争议的。资产越好，企业融资越容易，融资渠道越多，融资成本越低。相反，中小企业融资渠道少，融资成本高。区块链作为一种技术，最多可以解决融资渠道多样化的问题，但高融资成本的问题暂时无法解决。网络记录技术副总裁李尼告诉巴比特。
李尼认为，区块链技术本身并不能降低中小企业的融资成本。区块链作为一种技术，可以帮助中小企业解决融资过程中的一些技术问题，而不是业务逻辑问题。中小企业融资困难主要来自资本方（大型银行和地方商业银行）对中小企业的谨慎态度。因此，他们倾向于向核心和优秀的大型企业贷款，因为大型企业有更强的信用认可，银行面临的坏账风险相对较小。
区块链技术引进后，中小企业可以在融资过程中将部分应收账款、合同、收款凭证存入区块链，形成不可篡改的账簿。银行或资本方可能会增加融资方的信用，但这并不能从根本上解决银行总是认为中小企业的应收账款或合同质量不如大企业高的问题。
因此，李尼认为，利用区块链不可篡改的特点，将土地、技术、知识产权等优秀资产打包成金融产品，在区块链上销售给其他投资者，是解决中小企业融资渠道多样化的一种手段。
难点在哪里？
在区块链的应用中，新闻报道或研究报告中经常出现的观点是，区块链的引入可以大大提高中小企业的融资效率，降低融资成本。一些专家学者甚至喊道，区块链将在未来三年广泛应用于实体经济。
有趣的是，2016年，也有专家喊出了这样的口号。
布比是中国最早的区块链技术商业探索公司之一。2015年10月，布比与阳光保险开展了第一个区块链商业项目。早起，布比也没有找到更好的商业实现模式。CTO王静指出，目前大部分区块链项目都是赔钱赚钱。
从我们所做的十几个行业来看，从商业公司的角度来看，只有供应链金融才能找到自己的利润或收入模式，因为在中国，没有机构愿意支付一些技术服务。 ”
那么，阻碍区块链落地的因素有哪些呢？
首先，金融机构缺乏动力。李尼说，在与一些银行的实地沟通中，银行优先考虑降低不良资产率，银行业务基本上是负责制，作为总统或贷款总监，无论是从自己的业绩还是公司的稳定，都不会关注中小企业的资产。这就是为什么建立一个基于区块链的融资平台很容易加入核心企业或中小企业，但很难与资本方联系。实际上除了固有成见外，这两年国内金融监管趋严，金融机构的资金吃紧，大家宁愿不做事，也不愿意犯错。
其次，技术公司也要了解行业。最大的困难是与行业相结合。我公司主要从事区块链底层平台，将区块链技术添加到各个行业。如何更适合原有行业？这个时候就会出现专业化或者技术化的问题。虽然各行各业都会知道更多的事情，但并不是特别专业。共享比特的经验是：一方面，与企业建立深入合作，因为传统产业不熟悉区块链。深入合作建立后，三方坐在一起，以便区块链解决方案，而不是简单产品的叠加。另外，线下整合能力也很重要。区块链技术的实施不仅仅是技术问题。要嫁接到各行各业，解决传统产业的痛点，区块链不能为区块链。
第三，区块链被妖魔化了。经过2017年的炒作，特别是一些投机者打着区块链的旗号涉嫌非法融资，使区块链成为贬义词，许多企业开始观望。这影响了原本脚踏实地的团队业务，不得不努力前进。
最后，研发投资很大。中国资本管理网创始人高杰认为，区块链可以增加欺诈成本，降低几年前上海、江苏、浙江钢铁贸易事件的可能性， 但大规模铺开实施还是很困难的。所有的货物都可以追溯， 区块链可以在每个业务节点的数据据， 所有流程都有设备监控和发射器跟踪。考虑到固定资产和研发投资不小。
幸运的是，越来越多的金融机构尝试使用区块链解决中小企业融资，如平安银行基于区块链供应链应收账款融资平台，招商银行基于区块链技术建立供应链金融反向保理系统，浙江银行建立油交易区块链仓单平台等，帮助中小企业解决融资问题，使区块链实体经济发展。
文/邱祥宇
稿源：巴比特信息
