摘要：私募是指以富裕人群为主要投资者，不对公众开放的、规模相对较小、投资灵活性强的一种投资形式。私募行业近年来发展迅速，受到了越来越多的关注。本文将从私募的定义、发展历程、特点以及市场前景四个方面进行详细阐述。
1、私募的定义
私募（Private Equity）是指由个人、机构等非公开市场的投资者向非上市公司、持有未上市权益的企业或其他风险投资项目投资并联合管理和实现增值的行为和活动。其本质是将投资者的权益直接与企业折价贴现的未来现金流联系在一起，实现了投资和企业价值的共同成长，带来双方共赢的效果。
私募并非新兴的投资方式，早在上个世纪七十年代，美国已经开始普及私募，而在中国，私募的发展，则是在1999年开始，随着金融开放和股权融资市场的逐步成熟，私募基金开始成为合法的投资方式。虽然，目前的深圳和上海证券交易所设立了新三板和科创板，其中新三板是为中小企业和创新型企业提供融资平台，但是相比之下，私募基金还是具有更大的发展潜力和投资灵活性。
当前，私募基金行业已成为我国资本市场的重要组成部分，并逐渐发展成为一个成熟、专业和灵活的金融市场。从2012年的7,517亿元到2019年的14,648亿元，其资产规模翻了一倍有余，私募基金行业的影响力和地位不断提高，正向更好的方向发展。
2、私募的发展历程
私募行业的发展可以分为三个阶段。首先是2004年之前，私募基金行业仍是在灰色地带运作，风险大、监管缺失，形成的基金规模较小，以个人、家族企业等为主要投资者，规模有限、专业度低，相对来说社会影响力较小，并存在很大法律风险。
第二个阶段是2005-2013年之间，私募基金行业经过多年的发展，逐渐进入到规范化时期，此期间，国家相关部门逐步出台了一系列的政策，并建立了监管体系，私募基金规模逐年增长，投资者基数开始大幅增加，同时私募机构资本实力得到提升，深入挖掘并投资于优秀的企业和商业模式，并对这些企业进行长期的支持。
第三个阶段是2014年至今，当前，我国基金行业迅速发展，私募行业的规模、数量、质量和绩效的提升显著，年化收益率上攀至10%以上，私募基金也成为越来越多的中高资产人群布局资产配置的重要选择。而且，在私募行业中，创新投资意愿不断提高，专业化程度不断增加，资产配置取得了新的突破，全行业的知名度和行业信誉度也显著提高，有序有规律的发展也让政策和监管更加规范化。
3、私募的特点
私募基金行业与其他母基金类别在一定程度上存在差异。下面四个方面充分体现了私募基金的行业特点。
3.1 投资对象比较灵活
相较于公募基金，私募基金投资对象更不受市场的限制，因为其不需要向外界承诺业绩，不进行大量的宣传，同时也不接受公众的投资，所以在投资对象方面，其拥有更高的灵活性和大量的选择空间。私募基金常投资的对象包括房产、矿业、海外基金等，在风险收益上其具有较好的平衡。
3.2 投资方式多样化
私募基金通过交叉投资的方式，实现了资金的复合和多角化，在投资方面拥有更多的方式选择，包括股权投资、固定收益投资、财富管理等等，构成了私募基金过千种的产品类型。
3.3 高风险高回报
相比于公募基金，私募基金所涉及到的投资企业和项目的风险性相对更高，其个人投资者通常都是富裕的高端客户，拥有更强的风险承受能力，同时吸引了不少专业团队来投入私募基金投资。高风险采取了更为积极和激进的投资方式，高回报也是伴随着高风险而来，私募基金行业的平均年化收益率超过60%。选择私募基金投资，就是在接受了更高风险的情况下寻找回报稳定和长期增长。
3.4 注重信任机制
私募基金比一般基金更侧重于个人、机构的投资者信任，私募基金管理的实质是一种信托，投资者和基金管理人之间需要建立一种长期的、稳定的、信任的关系，其采用的是最权威的投资模式，通过投前调查、安全防范、投后建议等手段建立起各方之间的互信，为长期发展创造良好的投资环境。
4、私募的市场前景
在私募基金市场规模的不断壮大之下，其市场前景也越来越明朗，下面四点是私募基金未来的市场趋势。
4.1 顶层规划展示重头戏
我国于2006年开始探索顶层设计理念，并在2014年通过了《私募投资基金监管暂行办法》，明确监管机构的职责和私募基金的申报流程，从而进一步加强了行业监管。而顶层制定的投资政策会为实际投资提供指导，有助于投资机构选取更为合适的投资方式和投资项目。
4.2 行业存量资金提振投资组合
当前我国私募基金市场占比仍然小，存量资金较少，预计未来几年会有大批的资金进入行业。私募基金可以通过成为“超级投资者”，对资本市场产生更大的影响，也可以通过投资对接，把稳定的资本通过投资支持新成长起来的企业，从而提高行业整体水平。
4.3 渠道拓展未来发展之道
企业在私募基金发展过程中会遇到更高的融资难度和风险，但他们很有可能在私募基金的帮助下成为新的机会，基金经理们对企业的研究越来越专业，不仅可以为企业提供融资，还能帮助企业解决管理等问题，提高企业自身的综合实力。
4.4 投顾机构成为重要参与者
随着行业的规模不断扩大和行业得到规范，在私募基金行业的不断打磨和整合之下，私募基金投顾机构的地位和作用也变得越发重要，私募基金投顾机构作为业内领先的专业服务机构，可以为投资者提供更为完善的专业投资管理服务。
总之，随着国民经济的不断发展和金融市场的不断进步，我国私募基金行业的发展前景十分广阔，同时国家也在不断加强对私募行业的监管，以确保行业的稳定和健康发展。
总结：私募基金作为近年来崭新的形态之一，以高回报、高风险、高灵活性为最大的特点，行业未来发展前景广阔，值得投资者进一步了解和深入参与。本文由捡漏网 https://www.jianlow.com 整理，帮助您快速了解相关知识，获取最新最全的资讯。
